Análisis Integrado de la Absorción y Quiebra Empresarial Mediante la Estimación de un Modelo Multilogit

En los recientes trabajos de predicción de absorción y quiebras se han utilizado frecuentemente los modelos probit y logit. En este artículo se analizan algunas cuestiones metodológicas acerca de la utilización de modelos de elección binaria en este campo de investigación, y se propone una metodolog...

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Published in:Revista española de financiación y contabilidad 2002-01, Vol.31 (111), p.111-144
Main Authors: Merino, Ana María Gallego, Albero, María Ascensión Gómez
Format: Article
Language:Spanish
Subjects:
Absorción
Alternative models in logit or probit
Corporate bankruptcy
Logit multinominal
Mergers
Modelos alternativos a los logit y probi
Multinomial logit model
Predicción de quiebras
Takeovers
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Description
Summary:En los recientes trabajos de predicción de absorción y quiebras se han utilizado frecuentemente los modelos probit y logit. En este artículo se analizan algunas cuestiones metodológicas acerca de la utilización de modelos de elección binaria en este campo de investigación, y se propone una metodología alternativa: el modelo multilogit. También se desarrolla una aproximación para la interpretación y contrastación de los coeficientes del modelo. Dicho método se centra en las derivadas parciales, permitiendo una mejor comprensión de los efectos direccionales de los coeficientes, así como del efecto que los cambios en las variables exógenas ejercen sobre la probabilidad asociada a un grupo. Finalmente, se aplica esta metodología a una muestra de empresas aseguradoras españolas.
ISSN:0210-2412
2332-0753
DOI:10.1080/02102412.2002.10779446